Presso Fideres, forniamo testimonianze economiche specialistiche per controversie finanziarie complesse in tutto il mondo. I nostri economisti aiutano i clienti a valutare la cattiva condotta finanziaria, quantificare i danni e supportare il contenzioso dall’investigazione iniziale alla transazione, fornendo intuizioni critiche che rafforzano i casi in ogni fase.
Il nostro team ha un’esperienza approfondita nell’ambito delle dispute finanziarie, avendo testimoniato in contenziosi di riferimento che coinvolgono frode, manipolazione di benchmark e altre cattive condotte attraverso vari strumenti finanziari. Forniamo servizi di consulenza che spaziano dalle investigazioni regolatorie, alla presentazione di reclami, alla valutazione dei danni, alla certificazione delle class action e alla negoziazione di transazioni.
La Nostra Specializzazione
- Analizziamo i dati di mercato per identificare manipolazioni nei benchmark finanziari e nei mercati, investigare la vendita impropria di prodotti e valutare violazioni degli obblighi fiduciari.
- Sviluppiamo modelli economici sofisticati che combinano il rigore teorico e la conoscenza pratica dei mercati per affrontare sfide innovative nel contenzioso finanziario.
- Quantifichiamo i danni relativi a prodotti finanziari complessi inclusi derivati, titoli, materie prime e prodotti strutturati, garantendo una valutazione accurata delle perdite subite dai clienti.
- Conduciamo valutazioni approfondite degli asset, sia bottom-up che basate sul mercato, oltre a valutazioni dei processi di negoziazione nell’ambito di controversie tra azionisti e contenziosi in materia di stime di valore.
- Facciamo leva sulla nostra rete di economisti e affiliati accademici per fornire testimonianze convincenti che rendono chiari e persuasivi i concetti finanziari complessi per giudici e giurie.
Coinvolgimenti
Driven by rigorous analysis, our expert work empowers justice—for all—from case strategy to victory. Below are some examples of our track record.
In re: Commodity Exchange, Inc., Gold Futures and Options Trading Litigation, (1:14-md-02548)
Quinn Emanuel, fungendo da co-lead counsel, si è aggiudicata una transazione superiore a $150 milioni per conto di una classe di investitori in una causa riguardante la presunta manipolazione del benchmark del prezzo dell’oro noto come “London Gold Fix”.
L’azione collettiva, presentata nel Tribunale Federale del Distretto Sud di New York, è stata intentata contro un gruppo di importanti banche accusate di aver cospirato per manipolare il mercato dell’oro. La denuncia ha affermato rivendicazioni sotto lo Sherman Act, il Commodity Exchange Act e i principi di ingiusto arricchimento, rappresentando individui ed entità che hanno negoziato in strumenti finanziari legati all’oro.
Contributo di Fideres
Fideres ha condotto analisi statistiche rivelando che i prezzi dell’oro mostravano costantemente comportamenti anomali in un momento specifico del giorno. In particolare, tali andamenti sospetti coincidevano con riunioni riservate tenute da un gruppo di banche dealer sotto la parvenza di condurre un'”asta” dell’oro nota come London Gold Fixing. Il Tribunale ha ritenuto che i ricorrenti avessero plausibilmente messo in atto un piano volto a manipolare il processo d’asta e utilizzarlo per fissare i prezzi in violazione delle norme antitrust e altre disposizioni di legge.
Cliente
In re: Credit Default Swaps Antitrust Litigation, (1:13-md-02476)
In una dei più grandi accordi transattivi mai approvati, un giudice di New York ha dato il via libera a un accordo da $1,87 miliardi in un caso sui credit default swap (CDS).
La causa sosteneva che dodici delle principali banche di Wall Street, insieme all’International Swaps and Derivatives Association (ISDA) e al fornitore di dati Markit, avessero cospirato per mantenere il controllo sul mercato CDS mantenendolo nello spazio opaco over-the-counter—dove le banche detenevano una quota di mercato del 95%. Hanno presumibilmente bloccato nuove piattaforme di trading che avrebbero permesso agli investitori di negoziare direttamente tra loro, escludendo le banche. Ad esempio, nel 2008, una piattaforma proposta chiamata CMDX sarebbe stata chiusa dalle banche per proteggere la loro posizione dominante.
Contributo di Fideres
L’expertise di Fideres nei mercati dei derivati finanziari ha aiutato il team legale a sviluppare la teoria del danno. Il nostro modello preliminare di stima dei danni ha permesso agli avvocati di differenziare il loro atto di citazione da quelle presentate da studi legali concorrenti, dandogli così un vantaggio strategico distintivo.
Cliente
Alaska Electrical Pension Fund v. Bank of America N.A., (1:14-cv-07126)
In uno dei casi di class action più complicati, un giudice di New York ha approvato oltre $500 milioni di transazione nel caso ISDAfix.
La causa sosteneva che 14 delle più grandi banche del mondo, insieme al loro broker-dealer di swap sui tassi di interesse, hanno cospirato per manipolare ISDAfix — un benchmark globale utilizzato per valutare trilioni di dollari in derivati sui tassi di interesse — al fine di favorire le proprie posizioni di trading a spese di investitori istituzionali come fondi pensione, compagnie assicurative e hedge fund. La manipolazione è avvenuta sforzi coordinati per muovere i tassi in una direzione specifica al momento delle impostazioni giornaliere ISDAfix, spesso mediante operazioni di trading eseguite in momenti strategici o attraverso la trasmissione di informazioni falsate sui tassi.
Contributo di Fideres
Fideres ha sviluppato metodologie di quantificazione dei danni su misura per i diversi strumenti finanziari collegati a, o indirettamente impattati da, ISDAfix. Questo ha incluso la costruzione di modelli di pricing per una gamma di prodotti, inclusi strumenti complessi ed esotici con strutture di pagamento articolate.
Clienti
Deutsche Bank (China) v. Bright Food Hong Kong, EWHC 3543 (Comm) CL-2017-000326
Bright Food ha intentato causa contro Deutsche Bank per una perdita di $102,8M su swap valutari legata alla vendita di Weetabix e alle conseguenze della Brexit.
Questo caso si concentra su una disputa legale tra Bright Food Hong Kong e Deutsche Bank su swap valutari complessi legati alla precedente partecipazione di Bright Food in Weetabix Ltd. Bright Food sostiene che Deutsche Bank abbia falsamente rappresentato i rischi degli swap sterlina britannica-dollaro USA, portando a perdite finanziarie significative dopo che il voto sulla Brexit ha causato il crollo della sterlina. Dopo la vendita della partecipazione di maggioranza di Bright Food in Weetabix, Deutsche Bank avrebbe inoltre richiesto una penale per estinzione anticipata dei contratti derivati pari a 102,8 milioni di dollari, somma che Bright Food sostiene di aver versato “con riserva” e ora contesta.
Contributo di Fideres
Fideres ha fornito una perizia tecnica sulla valutazione dello swap cross-currency oggetto della controversia, dimostrando che lo swap era probabilmente sopravvalutato al momento della transazione. Inoltre, abbiamo anche dimostrato che tale prodotto avrebbe difficilmente svolto in maniera efficace la sua funzione di strumento di copertura. Le parti hanno raggiunto una transazione poco dopo la presentazione della nostra relazione peritale.
Cliente
Esperti
Fideres fornisce analisi economiche rigorose e chiare attraverso le nostre relazioni esperte. La nostra rete di periti esperti include accademici e altri professionisti di primo piano e leader nei rispettivi ambiti specialistici.
Notizie e ricerca
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Cosa Farai: Lavorerai in team di progetto per analizzare nuovi casi e determinare i test e gli approcci più appropriati per ogni sfida. Condurrai analisi statistiche dettagliate sulle accuse di manipolazione del mercato, scrivendo rapporti completi che riassumeranno i risultati chiave in modo semplice e conciso. Resterai aggiornato sugli sviluppi del mercato per identificare opportunità per nuovi casi.
Il Tuo Impatto: Dall’analisi dei casi alla modellazione statistica, fino allo sviluppo di strategie consulenziali innovative, svolgerai un ruolo cruciale nella protezione della concerrenza per i nostri clienti. Il tuo lavoro sarà fondamentale per raggiungere risultati equi in dispute antitrust complesse, assicurando che i mercati rimangano aperti e competitivi.
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