En Fideres ofrecemos testimonio económico experto en disputas financieras complejas a nivel global. Nuestros economistas asesoran a clientes en la evaluación de condutas financieras indebidas, la cuantificación de daños y el apoyo técnico a lo largo de todo el proceso litigioso, desde la investigación inicial hasta el acuerdo, aportando análisis clave que fortalecen los casos a través de todas las etapas.
Contamos con una amplia experiencia en litigios financieros, habiendo prestado testimonio en casos relevantes relacionados con fraude, manipulación de índices de referencia y otras conductas inapropiadas en distintos instrumentos financieros. Nuestros servicios de consultoría abarcan investigaciones regulatorias, presentación de demandas, estimación de daños, certificación de acciones colectivas y negociación de acuerdos.
Nuestro Enfoque
- Analizamos datos de mercado para detectar manipulaciones en índices de referencia y mercados financieros, investigar la venta indebida de productos y evaluar posibles incumplimientos al deber fiduciario.
- Desarrollamos modelos económicos sofisticados que combinan el rigor teórico con un enfoque práctico del mercado para abordar retos complejos en litigios financieros.
- Cuantificamos los daños derivados de productos financieros complejos, como derivados, valores, materias primas y productos estructurados, asegurando una estimación precisa de las pérdidas sufridas por los clientes.
- Realizamos evaluaciones rigurosas de activos, tanto desde un enfoque ascendente (bottom-up) como con métodos basados en mercado, y analizamos procesos de acuerdo en el contexto de disputas sobre valoración y conflictos entre accionistas.
- Contamos con una red especializada de economistas y colaboradores académicos que nos permite ofrecer testimonios periciales claros y convincentes, traduciendo conceptos financieros complejos en argumentos sólidos ante jueces y jurados.
Casos destacados
Driven by rigorous analysis, our expert work empowers justice—for all—from case strategy to victory. Below are some examples of our track record.
In re: Commodity Exchange, Inc., Gold Futures and Options Trading Litigation, (1:14-md-02548)
Quinn Emanuel, como co-abogado principal, logra un acuerdo superior a 150 millones de dólares en representación de una clase de inversores por la presunta manipulación del London Gold Fix.
La demanda colectiva, presentada ante el Tribunal del Distrito Sur de Nueva York, fue dirigida contra varios de los principales bancos internacionales, acusados de conspirar para manipular el mercado del oro. La demanda alegaba infracciones de la Sherman Act, la Commodity Exchange Act y enriquecimiento injusto, en nombre de individuos y entidades que operaron con instrumentos financieros vinculados al oro.
Contribución de Fideres
Fideres llevó a cabo análisis estadísticos que revelaron patrones anómalos y recurrentes en el precio del oro en momentos específicos del día. De forma significativa, estas irregularidades coincidían con reuniones secretas entre bancos intermediarios que se celebraban bajo la apariencia de una “subasta” de oro, conocida como el London Gold Fixing. El tribunal concluyó que los demandantes habían planteado de forma plausible la existencia de un esquema destinado a manipular dicho proceso de fijación de precios, en violación de la legislación antimonopolio y otras normas aplicables.
Cliente
In re: Credit Default Swaps Antitrust Litigation, (1:13-md-02476)
En uno de los mayores acuerdos privados de la historia: aprobado un acuerdo de 1.870 millones de dólares en un caso sobre swaps de incumplimiento crediticio (CDS).
La demanda alegaba que doce de los principales bancos de Wall Street, junto con la International Swaps and Derivatives Association (ISDA) y el proveedor de datos Markit, conspiraron para mantener su control sobre el mercado de CDS manteniéndolo dentro del entorno opaco de operaciones over-the-counter (OTC), donde los bancos concentraban el 95 % del mercado. Supuestamente, bloquearon la entrada de nuevas plataformas de negociación que habrían permitido a los inversores operar directamente entre ellos, sin la intermediación bancaria. Un ejemplo citado en la demanda fue la plataforma CMDX, propuesta en 2008, que —según se alega— fue cerrada por presión de los propios bancos para proteger su posición dominante.
Contribución de Fideres
La experiencia de Fideres en mercados de derivados financieros fue clave para que el equipo legal desarrollara la teoría del daño. Nuestro modelo preliminar de estimación de daños permitió al abogado diferenciar su demanda de las presentadas por otros despachos, otorgándole una vetaja estrategica muy significativa.
Cliente
Alaska Electrical Pension Fund v. Bank of America N.A., (1:14-cv-07126)
En uno de los casos de demanda colectiva más complejos, una jueza de Nueva York aprobó un acuerdo por valor de más de 500 millones de dólares por manipulación del ISDAfix.
La demanda alegaba que catorce de los mayores bancos del mundo, junto con su bróker intermediario en swaps de tipos de interés, conspiraron para manipular el ISDAfix —una referencia global utilizada para valorar billones de dólares en derivados de tipos de interés— con el objetivo de beneficiar sus propias posiciones de negociación, en perjuicio de inversores institucionales como fondos de pensiones, compañías de seguros y fondos de cobertura. La manipulación habría consistido en esfuerzos coordinados para influir en la tasa diaria de fijación mediante la colocación de operaciones estratégicamente cronometradas o el envío de información de tasas distorsionada.
Contribución de Fideres
Fideres desarrolló metodologías específicas de estimación de daños aplicables a diversos instrumentos financieros vinculados directa o indirectamente al ISDAfix. Este trabajo incluyó la construcción de modelos de precios para una amplia gama de productos, incluidos instrumentos financieros complejos y no convencionales con estructuras de pago altamente sofisticadas.
Cliente
Deutsche Bank (China) v. Bright Food Hong Kong, EWHC 3543 (Comm) CL-2017-000326
Bright Food demanda a Deutsche Bank por una pérdida de 102.8 millones de dólares en un swap de divisas vinculado a la venta de Weetabix y al impacto del Brexit
Este caso gira en torno a una disputa entre Bright Food Hong Kong y Deutsche Bank relacionada con swaps de divisas complejos vinculados a la participación previa de Bright Food en Weetabix Ltd. Bright Food sostiene que Deutsche Bank tergiversó los riesgos asociados a swaps de libras esterlinas frente al dólar estadounidense, lo que condujo a pérdidas financieras significativas tras la caída de la libra provocada por el referéndum del Brexit.
Tras la venta de su participación mayoritaria en Weetabix, Deutsche Bank impuso una comisión por terminación anticipada de 102,8 millones de dólares, que Bright Food pagó bajo protesta, reservándose el derecho a impugnar dicha comisión.
Contribución de Fideres
Fideres elaboró un informe pericial sobre la valoración del swap de divisas cruzadas utilizado en la transacción, demostrando que el instrumento probablemente estaba sobrevalorado en el momento de la terminación. Asimismo, demostramos que el producto difícilmente podía funcionar de forma efectiva como instrumento de cobertura. Las partes alcanzaron un acuerdo poco después de la presentación de nuestro informe pericial.
Cliente
Expertos
Fideres elabora informes de análisis económico especializados, con un enfoque riguroso y claro. Nuestra red de expertos afiliados, incluidos peritos económicos, reúne a académicos de primer nivel y referentes del sector.
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